6月27日，“辣條第一股”衛(wèi)龍美味和零售龍頭名創(chuàng)優(yōu)品同日通過港交所聆訊，距離登陸港股邁出重要一步。
“辣條第一股”到來
“辣條第一股”的上市之路并不順遂。
2021年5月12日，衛(wèi)龍美味全球控股有限公司(簡稱“衛(wèi)龍美味”)第一次向港交所遞交招股書。但按照港交所主板上市規(guī)則，超過6個月未獲批就失效。半年后，在上市材料即將失效的前一天，同年11月12日衛(wèi)龍再次向港交所遞交上市申請。11月14日衛(wèi)龍通過上市聆訊。不過，今年5月衛(wèi)龍的上市申請材料再次失效。
再度重啟上市后，今年6月27日，港交所文件顯示，衛(wèi)龍美味通過港交所上市聆訊。
衛(wèi)龍主營辣味休閑食品，產(chǎn)品主要分為調(diào)味面制品、蔬菜制品、豆制品及其他三類，主要的單品有大面筋、小面筋、魔芋爽、軟豆皮等。
根據(jù)弗若斯特沙利文資料，按2021年零售額計，衛(wèi)龍美味在中國所有辣味休閑食品企業(yè)中排名第一，市場份額達到6.2%，且在調(diào)味面制品及辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。辣味休閑食品行業(yè)的未來增長前景廣闊，根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，至2026年辣味休閑食品行業(yè)潛在市場總規(guī)模預計將達到2737億元。
2021年，衛(wèi)龍有兩個品類(即調(diào)味面制品及蔬菜制品)的年零售額超過10億元;其中四個單品(即大面筋、魔芋爽、親嘴燒及小面筋)的年零售額均超過5億元。
業(yè)績方面，2019年至2021年，衛(wèi)龍營收分別33.85億元、41.2億元、48億元;2019年至2021年，衛(wèi)龍美味總收入的年復合增長率達到19.1%，根據(jù)弗若斯特沙利文資料，該增速遠超中國休閑食品行業(yè)同期4.2%的年復合增長率。
2019年至2021年，衛(wèi)龍美味凈利潤分別為6.58億元、8.19億元、8.27億元，凈利潤率在2021年達到17.2%，根據(jù)弗若斯特沙利文資料，該凈利潤率高于2021年中國休閑食品行業(yè)約10%的平均凈利潤率。
銷售渠道上，截至2021年底，衛(wèi)龍與逾1900家線下經(jīng)銷商合作且經(jīng)銷商的銷售網(wǎng)絡覆蓋了中國約69萬個零售終端。同時，衛(wèi)龍在線渠道的收入由2019年的2.51億元增至2021年的5.54億元，主要是由于在2021年公司不斷增加的網(wǎng)絡廣告活動及與新電子商務平臺的合作令在線直銷和在線經(jīng)銷均有所增長。
另外，衛(wèi)龍股東可謂星光熠熠。衛(wèi)龍美味聆訊后招股書顯示，高瓴、騰訊、云峰基金、紅杉中國等10家投資者共認購衛(wèi)龍美味3.04億股，已經(jīng)支付對價金額6.59億美元，獲得衛(wèi)龍13.51%的股權。
全球5000多家門店
同日過會的還有零售新星名創(chuàng)優(yōu)品。
6月27日，港交所文件顯示，名創(chuàng)優(yōu)品已通過上市聆訊，將以雙重主要上市登陸港股市場。名創(chuàng)優(yōu)品是2022年4月初正式向港交所遞交招股書，這意味著從遞交招股書，到通過上市聆訊，名創(chuàng)優(yōu)品耗時約3個月。
名創(chuàng)優(yōu)品是一家產(chǎn)品驅(qū)動的創(chuàng)意居家生活用品零售商，涵蓋生活家居、電子電器、紡織品、包袋配飾、美妝工具、玩具系列、彩妝、護膚洗護、休閑食品、香水香氛、文具禮品等11個品類。
招股書顯示，名創(chuàng)優(yōu)品自2013年在中國開設第一家門店以來的九年時間里，已成功孵化了兩個品牌，分別是名創(chuàng)優(yōu)品和TOPTOY。
根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2021年通過名創(chuàng)優(yōu)品門店網(wǎng)絡銷售的產(chǎn)品GMV總計約180億元(28億美元)，成為全球最大的自有品牌生活家居綜合零售商。TOPTOY是2020年12月推出的一個新品牌，是提出潮流玩具集合店概念的品牌先驅(qū)。TOPTOY2021年的GMV達到3.74億元，在中國潮流玩具市場中排名第七。
門店數(shù)量上，根據(jù)弗若斯特沙利文報告，截至2021年底，就進駐的國家和地區(qū)數(shù)量而言，名創(chuàng)優(yōu)品在全球自有品牌綜合零售行業(yè)擁有最廣泛的全球門店網(wǎng)絡，全球有5000多家名創(chuàng)優(yōu)品門店，其中在中國有3100多家名創(chuàng)優(yōu)品門店，在海外有約1900家名創(chuàng)優(yōu)品門店。截至2021年底已經(jīng)累計進駐全球約100個國家和地區(qū)。
股權結構上，葉國富和楊云云(葉先生的配偶)持有名創(chuàng)優(yōu)品已發(fā)行總股本約64.4%，占公司發(fā)行在外總股份總投票權約76.8%。
營收方面，截至2019年、2020年及2021年6月30日止財政年度以及截至2020年及2021年12月31日止六個月的收入分別約為93.95億元、89.79億元、90.72億元、43.70億元和54.27億元。
利潤方面，截至2019年、2020年及2021年6月30日止財政年度期內(nèi)利潤分別虧損約為2.94億元、2.60億元、14.29億元;截止2021年12月31日止六個月扭虧為盈，凈利潤達3.39億元。
中概股回港
值得注意的是，名創(chuàng)優(yōu)品計劃在香港進行雙重主要上市。
近年回歸港股市場的中概股絡繹不絕。截至目前，已有22家中概股公司完成赴港第二上市或雙重主要上市，合計募資金額3412億港元，市值高達54180億港元，占香港市場總市值14%。繼百濟神州后，和黃醫(yī)藥、小鵬汽車、理想汽車、知乎和貝殼分別在2021年6月、7月、8月和2022年4月、5月于香港作雙重主要上市，為未來更多中概股雙重主要上市鋪路。
天風證券指出，相對于回歸港股市場，中概股回歸A股市場在協(xié)議架構上市便利度、披露文件、所需時間、豁免條件、股東保障、市值要求、行業(yè)要求等方面門檻更高一些。疊加境外融資需求、投資者基礎等方面考量，現(xiàn)階段港股市場或仍是中概股回歸的首選。
德勤中國資本市場服務部全國主管合伙人劉啟鴻看來，直至跨境審計監(jiān)管磋商能夠達成共識或進入轉(zhuǎn)折點，2022年下半年中資企業(yè)于美國上市的前景將持續(xù)不明朗。而這將會為香港新股市場帶來支持。當然，要視這些中概股的美國預托證券價值而定，很多中概股都熱衷于開拓不同的形式在香港上市，包括雙重第一上市、第二上市或以介紹形式上市，甚至于美國退市后，透過被特殊目的收購公司并購后重新于香港上市。
德勤中國華南區(qū)主管合伙人歐振興表示，香港市場目前有超過160家公司正在申請上市，名單強大，當中包括中概股、大型集資的企業(yè)、生物科技公司、第四季推出的簡化交收制度以及即將推出的南向通股票以人民幣計價等的改革，將為下半年香港新股市場帶來支持，預計2022年香港交易所有能力躋身全球新股融資額排行榜前五位。
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